Domingo 22 de marzo 2009


+ Una crisis sin responsables?

+ La confianza no se recupera

 

A pesar de la profundidad de muchas de las medidas contra la crisis, la percepcin que tienen los ciudadanos sobre la crisis es que lo peor an no ha llegado, que hay responsables entre los lderes del mundo y que los economistas no cumplieron su funcin de alertar sobre los conflictos.

Una encuesta de la empresa Prospecta Consulting y la opinin de expertos recogida por el doctor Rafael Abascal revelan la dimensin de la crisis. Pero sobre todo, la sensacin de la sociedad en el sentido en que siguen muchos hilos sueltos y que efectivamente faltan algunos ajustes negativos.

La encuesta y el foro de opinin es revelador del tamao de la crisis:

1.- Cules son las principales razones por las que se gest la peor crisis financiera en los Estados Unidos y a escala global?

Perdida de regulaciones bancarias y financieras 33.1%

Bonos de alto riesgo sin control 29.7%

Procesos altamente especulativos 24.6%

Otros 10.0%

No contest / No sabe 2.6%

2.- Por qu no se previ esta crisis financiera de tan grandes dimensiones y efectos globales?

Gobernadores ignoraron las alertas 36.7%

Ambicin de empresas 33.2%

Creciente globalizacin financiera 25.1%

No contest / No sabe 5.0%

3.- Cules son las principales consecuencias de la actual crisis financiera y de las economas en recesin a escala global?

Crisis de confianza 39.8%

Impera incertidumbre y volatilidad 30.4%

Falta de crdito 25.7%

No contest / No sabe 4.1%

4.- Qu est pasando con el modelo capitalista neoliberal, donde el mercado slo se autorregulaba y todo lo solucionaba?

Fin del paradigma capitalista 38.9%

Estado regulador 37.6%

Proteccionismos nacionalistas 19.7%

No contest / No sabe 3.8%

5.- Cree usted que se restaurar la confianza en los mercados y el crecimiento en 2009?

No 79.5%

Si 11.3%

No sabe / No contest 9.2%

6.- Cree usted que es necesaria la intervencin del Estado para el control del mercado, la economa y las finanzas?

Si 68.9%

No 27.8%

No sabe / No contest 3.3%

7.- Cmo valora usted el fenmeno de estatizacin de los bancos, instituciones financieras, seguros y grandes empresas, a escala global?

Urgente poner controles firmes 46.6%

Contradictorio 30.7%

Complejo 20.2%

No contest / No sabe 2.5%

8.- Por qu hasta ahora salen a la luz pblica los mega fraudes como Madoff o Stanford?

Nula accin de las entidades normativas 48.5%

Corrupcin gubernamental 25.8%

Enriquecimiento excesivo 20.6%

No contest / No sabe 5.1%

 

La opinin de los expertos

La crisis econmica est adquiriendo una dimensin realmente preocupante pues afecta, como siempre, a los ms vulnerables. Su detonante fueron las hipotecas basura. El desarrollo de los acontecimientos ha demostrado que esta situacin tan grave se ha debido a la gran cantidad de derivados financieros txicos que no tienen un valor real que los sustente, entre ellos los de las hipotecas basura. La contaminacin se ha extendido a lo largo y ancho del mundo, en un mercado global cada vez menos regulado que sobrepasa las fronteras nacionales. La grave crisis del sistema financiero se ha trasladado a la economa real, que se encuentra con dificultades para conseguir crditos. Como consecuencia, lo que pareca en un primer momento que eran dificultades de liquidez, se ha puesto de manifiesto que se trata de un problema de solvencia.

Los economistas discutimos acerca de las causas que han provocado una crisis de esta envergadura y los factores que la han determinado, pero no llega a haber consenso. Al tiempo, recibimos reproches sobre la incapacidad manifestada por la ciencia econmica para predecirla. Sobre esto me gustara hacer algunas matizaciones.

Es cierto que no se haban realizado predicciones exactas sobre la posibilidad del estallido de la crisis, as como sobre la naturaleza de la misma y la duracin que poda tener. No obstante, bastantes economistas haban advertido de los peligros que se vislumbraban con motivo de la expansin del mercado inmobiliario y del sistema financiero y las burbujas especulativas que se creaban en ambos mercados, de por s bastante interrelacionados.

El estallido de esas burbujas era la crnica de una muerte anunciada, que los gobernantes no queran ver o preferan mirar hacia otro lado, pues siempre viene bien, cuando se gobierna, que la economa marche con crecimiento, sin plantearse las caractersticas de cmo se produce ste. Determinados economistas haban encendido las seales de alarma, aunque tanto los dirigentes polticos como de empresas se negaban a aceptarlo, debido a que consideraban que eran exageradas y se refugiaban, adems, en el hecho de que la economa ortodoxa no contemplaba ningn peligro a la vista, sino meros ajustes o desaceleraciones que se tenan que dar pero que no revestiran excesiva importancia.

Frente al conformismo de la ciencia oficial existan estudios serios que ponan en guardia sobre los problemas que estaba suscitando la globalizacin financiera y el creciente desmantelamiento de los controles de regulacin de los bancos y de otras instituciones bancarias y financieras. Con ello, adems de las inestabilidades, incertidumbres y procesos especulativos que se generaban, se facilitaba el enriquecimiento excesivo de unos pocos, de forma rpida y fcil, al tiempo que se fomentaba la desigualdad internacional. Las operaciones de ingeniera financiera, los parasos fiscales, las emisiones de bonos de alto riesgo sin control, contribuan a alimentar el mundo de las finanzas y su auge y hegemona.

Entre los analistas que denunciaban esta situacin y alertaban de los peligros se encuentran, entre otros, Ren Passet: La ilusin neoliberal (Debate, 2001) y Elogio de la globalizacin. Por una mundializacin humana (Salvat, 2001); Franoise Chesnais: La mondialisation du capital (Syros, 1994); Grard Dumnil y Dominique Lvy: Crisis y salida de la crisis. Orden y Desorden neoliberales (Fondo de Cultura Econmica, 2007).

ngel Martnez Gonzlez-Tablas: Economa poltica mundial II. Pugna e incertidumbre en la economa mundial (Ariel, 2997), y John Eatwell y Lance Taylor, que escribieron hace aos un libro con un ttulo muy esclarecedor: Finanzas globales en riesgo. Un anlisis a favor de la regulacin internacional (Siglo XXI, 2005).

Tambin los premios Nobel Stiglitz y Krugman. Por su parte, el poskeynesiano Hyman P. Mynsky (Las razones de Keynes, Fondo de Cultura Econmica, 1987) escribi en 1976 sobre lo errtico que resultaba no tener en cuenta en el anlisis keynesiano la incertidumbre, el riesgo y la especulacin como caractersticas bsicas del sistema financiero. A su vez, tanto Kindleberger, Manas, pnicos y cracs. Historia de las crisis financieras (Ariel, 1991), que estudi la historia de las crisis financieras, como Galbraith en Breve historia de la euforia financiera (Ariel, 1991), nos ensean lo que ha sucedido en tiempos pasados y no ha servido, por lo que parece, para aprender lo suficiente y establecer los controles necesarios para que el sistema financiero no se encuentre sometido a esos procesos especulativos que acaban en una crisis. Si se me permite, yo mismo durante los ltimos aos vengo escribiendo en distintas revistas acerca del riesgo de este crecimiento descontrolado e irregular de la economa de mercado.

Por tanto, no estamos ante hechos nuevos, sino ante acontecimientos que se han repetido a travs de la historia del capitalismo. En este caso, adems, agravados por una globalizacin que ha ido en direccin contraria a las recomendaciones que nos ensea la historia y nos sealan Mynsky y los autores mencionados.

sta es una crisis financiera que tiene similitudes con otras anteriores, pero que tiene asimismo elementos diferenciadores, propios de la fase del capitalismo en la que nos encontramos.

Es importante sealar que la crisis no es el resultado de equivocaciones de polticas econmicas, aunque ha podido haberlas, pero que por s solas no explican la gravedad de lo que est aconteciendo, ni tampoco de malas prcticas de los gestores y directivos de los fondos de inversin y de los bancos, que tambin se han producido, as como de las estafas practicadas bajo la ley de la selva, que han encontrado un caldo propicio para desenvolverse, sino que la crisis es el claro resultado de un modelo de crecimiento inadecuado.

De manera que los datos, cuando anunciaban que todo iba bien en los ltimos aos, en los que se estaban dando tasas de crecimiento muy elevadas, no reflejaban la realidad pues en ellos mismos estaban sembradas las semillas de la destruccin. Era un crecimiento que favoreca las desigualdades y aniquilador del medio ambiente.

Los aos de expansin y de euforia se elogian en exceso por las personas que tienen en su mano la toma de decisiones, que tratan de inculcar su visin a toda la sociedad con el apoyo de los poderosos medios de comunicacin y de una buena legin de acadmicos que les aplaudan. Pero al final han conducido a una catstrofe de consecuencias incalculables.

Lo que algunos han enunciado como crisis financiera es mucho ms que eso: es una crisis global, pues supone el agotamiento de un modelo de crecimiento que modifica el equilibrio ecolgico, que tambin afecta a los alimentos, la energa y que ha sido incapaz de combatir la pobreza, el hambre y la exclusin social, aunque haya venido acompaado todo ello de progresos indudables.

Pero aun as, las privaciones y los costes a pagar son demasiado elevados para sentirse satisfechos en una situacin en la que la prosperidad de una minora de la poblacin mundial se asienta en el sufrimiento de tantos.

En definitiva, el sistema financiero ha engordado y se ha beneficiado durante aos basndose en prcticas poco ortodoxas en las que ha predominado el enriquecimiento rpido y fcil. A su vez, las instituciones financieras son un instrumento del propio sistema para conseguir superar las crisis de sobreproduccin de las que hablaba Marx.

Esta crisis no se puede solucionar slo con medidas de poltica econmica, sino que es necesario plantearse otros modos de crecer y consumir. No estamos solamente ante una crisis financiera sino ante algo mucho ms profundo: un sistema econmico mundial desigual y depredador de la naturaleza.

rabascal51@hotmail.com, rabascal@prospectaconsulting.com y rabascal@prodigy.net.mx

 

www.indicadorpolitico.com.mx

cramirez@indicadorpolitico.com.mx

 

- - 0 - -

Imprimir